Для расчёта чистого оборотного капитала (ЧОК) нужно получить разницу между суммарными активами предприятия на определённый срез времени и суммарными краткосрочными обязательствами:
ЧОК = суммарные активы — суммарные краткосрочные обязательства.
Традиционно активы и обязательства берутся на последнюю дату рассматриваемого периода, поскольку эти значения постоянно меняются. Полученное значение приводится в такой же валюте, как и показатели баланса. В этом отличие этого от других показателей ликвидности, которые всегда получают в качестве коэффициентов и отображают разные соотношения в виде процентов или долей единицы.
Как и зачем анализируют ЧОК?
Этот показатель указывает на состояние баланса между самыми ликвидными типами активов предприятия и обязательствами, требующими немедленного погашения.
Положительный ЧОК указывает на то, что организация обладает активами, которые позволят оплатить обязательства. Это не говорит о том, что имущество начнёт распродаваться, а все активы тут же будут конвертированы в деньги, но общая оценка ситуации говорит о том, что положение сохраняет стабильность.
Если он имеет отрицательное значение, то у предприятия отсутствует достаточный объём активов, нужный для погашения всех обязательств. Другими словами, доходы, которые появятся в ближайшее время, придётся направить на погашение обязательств. Это говорит о том, что компания не сможет развиваться, а при появлении любых непредвиденных ситуаций возникнет и довольно существенный риск банкротства.
Экономисты всех компаний направляют усилия на то, чтобы значение ЧОК было выше нуля. Однако в отдельных отраслях требования к организациям могут иметь отличия. В некоторых случаях будет вполне естественно вести бизнес с отрицательным ЧОК. В целях детального установления целевого значения оборотного капитала необходимо изучать специфику отрасли и показатели конкурентов.
ЧОК имеет некоторое сходство с параметром текущей ликвидности. Время от времени оба значения применяются одновременно.
Значение ЧОК даёт понять, как много у организации останется средств после погашения всей краткосрочной задолженности за счет сумм оборотных активов, которые представляют собой наиболее ликвидную часть. И именно ЧОК предприятие может использовать для дальнейшего развития и укрепления своего бизнеса.